Казахстанские евробонды: 1,5 миллиарда долларов для развития экономики и социальной стабильности

Правительство Казахстана успешно разместило 5-летние суверенные еврооблигации, привлекши 1,5 миллиарда долларов на международном рынке капитала, сообщает Министерство финансов.

Итоги размещения евробондов

Размещение облигаций вызвало высокий интерес со стороны глобальных инвесторов. Финальная доходность составила 4,412 процента, а спред к казначейским облигациям США - 85 базисных пунктов, что является наименьшими значениями за всю историю Казахстана на рынке еврооблигаций. Книга заявок превысила 4,4 миллиарда долларов, что обеспечило значительное превышение спроса над предложением и позволило оптимизировать ценовые параметры сделки.

"Размещение сопровождалось высоким интересом со стороны глобальных инвесторов и позволило зафиксировать финальную доходность на уровне 4,412 процента и спред к казначейским облигациям США в размере 85 базисных пунктов - наименьшие значения за всю историю присутствия Казахстана на рынке еврооблигаций. Книга заявок превысила 4,4 миллиарда долларов, что обеспечило значительное превышение спроса над предложением и позволило оптимизировать ценовые параметры сделки", - указывается в сообщении.

Инвесторы проявили большой интерес к еврооблигациям Казахстана, что позволило стране занять средства на рекордно выгодных условиях - под низкий процент и с минимальной наценкой по сравнению с бумагами США. Широкий круг институциональных инвесторов из Европы и США также проявил интерес к размещению, а уровень участия инвесторов из Азии и Ближнего Востока достиг рекорда, включая новых участников, ранее не участвовавших в размещениях суверенного долга Казахстана.

"Установленная доходность по выпуску стала самой низкой среди всех 5-летних суверенных еврооблигаций, выпущенных странами с сопоставимым инвестиционным рейтингом, и одной из самых низких в 2025 году среди стран региона Восточной Европы, Африки и Ближнего Востока, уступив лишь Кувейту (рейтинг A+). Более того, фиксированная доходность оказалась ниже уровня доходности по аналогичным выпускам стран с более высоким суверенным рейтингом, таких как Польша, Катар и Саудовская Аравия, что подчёркивает высокую степень доверия со стороны глобального инвестиционного сообщества", - отмечается в сообщении.

На укрепление доверия инвесторов на международном рынке повлияли последовательные фискальные и налоговые реформы, а также масштабные политические преобразования, проводимые по инициативе Главы государства.

Что это значит простыми словами?

Казахстан выпустил еврооблигации, чтобы занять деньги у зарубежных инвесторов. Эти долговые бумаги были куплены инвесторами, которые ожидают вернуть свои средства с процентами. Полученные средства пойдут на нужды бюджета, а через 5 лет страна должна будет вернуть сумму с указанными процентами. Высокий интерес к еврооблигациям свидетельствует о доверии инвесторов к экономике Казахстана.

Напомним, что в июне этого года Казахстан разместил евробонды на 2,5 миллиарда долларов, где спрос у иностранных инвесторов оказался в два раза выше предложения. Были выпущены 7-летние бонды на 1,35 миллиарда долларов с купонной ставкой 5 процентов и 12-летние на 1,15 миллиарда долларов с купонной ставкой 5,5 процента.

В октябре 2024 года Казахстан впервые за 9 лет выпустил еврооблигации на общую сумму 1,5 миллиарда долларов, разместив их сроком на 10 лет с купонной ставкой 4,714 процента.

Минимальный объём заявки на покупку еврооблигаций составил 200 000 долларов. Листинг бумаг проходит на Казахстанской фондовой бирже (KASE), Астанинской международной бирже (AIX) и Лондонской фондовой бирже (LSE).

Букраннером на KASE выступает инвестиционная компания Teniz Capital. Совместными букраннерами международного размещения являются казахстанские Teniz Capital Investment Banking и Halyk Finance, а также иностранные банки Citi, J.P. Morgan и Standard Chartered Bank.